利率超高暴力催收！

谈之色变的现金贷

“大学生借款1万元，欠下123万债务”、“武汉女大学生借款5000滚成26万”、暴力催收恐吓家人……现金贷从2016年下半年开始火热，一年多时间裹挟着争议闷声发展，可“暴利”、“高利贷”、“暴力催收”、“陷阱贷”等标签却让现金贷渐渐成为人们眼中的“恶魔”、“瘟疫”，而近期趣店上市事件，更成为一道催化剂，让现金贷暴晒在大众的聚光灯下。

虽说争议不断，但不可否认的是现金贷的确是过去一年多时间互联网金融领域当之无愧的明星。根据第三方机构的估计，从网贷平台短期现金贷业务增长情况看，过去一年增幅达到约12倍，确实呈现爆发式增长。根据估测，目前整个现金贷行业的规模约在6000亿元到10000亿元

据高盛统计，中国P2P网贷的贷款余额在2013—2016的三年间扩张逾36倍，年均复合增长率达230%。而摩根大通近期的一份报告显示，到2020年，中国的金融科技市场的收入可能会增长到69亿美元（约合460亿元人民币），与2016年相比，复合年增长率将达到44%。无论是野蛮成长过程中出现的各种负面，还是夸张的复合增长率以及万亿级的市场规模，都足以让整个市场为之侧目。

传说中的暴利行业

高增长同高利润率在很多人认知里都是对立的两个方面，可现金贷却成功地将两者融为一体。在不少声讨现金贷的新闻里，高利率一直是令人不满现金贷的重要原因，有第三方公司做过调查，目前中国的现金贷项目，平均年化利率高达200%。当然，再往上，400%，500%，甚至1000%也并不罕见。

堪称疯狂的借贷利率足以拨动整个市场的神经，宜人贷、趣店、挖财、拉卡拉、融360等深耕现金贷领域的企业高速成长更让现金贷魅力无限，就连今日头条、聚美优品、办公软件WPS、陌陌这些看起来跟金融毫无业务联系的企业也纷纷入局。类似一款现金贷产品让一家企业从2015年-731.8万元净利润，到2016年就实现了11270.70万元净利润，此类案例更加速了现金贷市场的高速成长。

“利润实在太高了，而且监管还没有落地，大家都在玩命赚钱。”——这成为了现金贷领域资本方的主流声音，根据2015年6月23日《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(以下简称《规定》)的司法解释，“借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。”虽然借款利率早有36%的红线在，可现金贷企业却会通过取服务费、滞纳金等名目巧妙绕过红线，继续在高借款利率的道路上狂奔，这类变相的“高利贷”显然是整个现金贷领域的毒瘤。

道德血液的争论

“如果有10%的利润，资本就会保证到处被使用；有20%的利润，资本就能活跃起来；有50%的利润，资本就会铤而走险；为了100%的利润，资本就敢践踏一切人间法律；有300%以上的利润，资本就敢犯任何罪行，甚至去冒绞首的危险。”——现金贷的利润足以另资本疯狂，但超过正常红线的超高放贷利率真的就能你情我愿的完成一次又一次交易？

超高放贷利率让现金达平台大赚特赚的同时，借款人主动或者被动的很容易出现还款危机，而暴力催收应运而生。相比收款环节的问题，现金贷平台各种引导、诱惑大众借款，且“不经意”隐瞒滞纳金、逾期罚息、提前还款的罚息等各种费用的危害更大。当前，大量现金贷在推广过程中一味强调借款的便利性和低借款利率，却有意无意忽略其它相关费用和逾期还款问题。

欠债还钱天经地义，可通过这些误导、诱惑让大众借款，这显然不仅仅是道德方面的争论了，而当我们不但批判现金贷各种问题和不良运营模式时，另一个值得思考的问题也会产生——现金贷真的是需要消灭的事物吗？这其中是否存在矫枉过正的问题？

应需而生的现金贷

“邮局不努力，成就了顺丰；商场不努力，成就了淘宝……”——从道德血液的丢失到中国版“次贷”的讨论，现金贷在很多人眼里，无异于妖魔、瘟疫般的存在，可存在就有合理性，当人们能进下来思考现金贷的产生及其积极意义的时候，不难发现其存在的必要性。

现金贷从2014年萌芽，到2016年开始爆发，2017年下半年各大平台陆续登陆资本市场，如此快速的成长，很大程度上得益于银行的难作为。基于央行征信的银行信贷本身难以让没有信贷记录的大众获得信贷服务，而银行考核机制难以接受超过5%的现金贷坏账率，也“阻碍”银行大肆进入现金贷领域。

然而，无论是消费借贷还是短期资金流转，大众对于现金贷款的需求从未消失过，当银行紧闭大门时，地下非法高利贷在很长一段时间成为满足个人甚至企业短期现金借贷需求的方法，虽然现金贷利息在很多人眼里非常高，可实际上一些正规的现金贷平台，其年化借款利率往往控制在20%以内，利息远远低于传统地下钱庄的借款项目。从金融创新的角度看，现金贷本身是应需而生的产物，虽不完美，但不至于成为扼杀的理由。

不能抹杀的资金循环

应需而生其实已经说明了现金贷存在的合理性，而其本身作为纯粹的互联网金融，将互联网公司的流量红利和技术红利转化为金融红利，让互联网公司的金融科技真正地在为金融赋能。

现金贷的另一个意义，在于证明普惠金融不仅可以挣钱，而且可能挣到大钱。在此之前，银行对于小微金融、普惠金融避之唯恐不及，因为特别容易亏损。此前某银行在山东大力推广小微金融，结果亏损百亿之巨。

金融科技将碎片化的小额资金整合在一起，再通过现金贷平台分散、碎片化地拆借出去，加上碎片化的还款方式，整体操作具有较高的复杂性，但相比传统银行为首的金融资金流转，现金贷的确有效提升了整个金融领域的资金流转效率，甚至解决了大众市场长期存在的“资产荒”，也推动了资金空转的落地。不过在其发展初期，高利率等带来一连串问题，除容易对潜在用户造成伤害外，现金贷平台本身也容易受到攻击。

地下江湖的群魔乱舞

“下款就卸APP，没有钱嘛，肯定要逾期啊，凭本事借的钱为什么要还？下了款就像发工资，逾期的感觉比正常还款的感觉好多啦……”——在知乎上，有人发帖称——“大二时候被骗，欠了网贷两万多。生活费所有的钱全部还，还是无底洞。这几个月顶住各种催收压力，现在快要崩溃了。不能也不敢告诉家里，又面临毕业问题。从小都挺乖的，不知道该怎样解决这个事，真的不想一蹶不振但是感觉走投无路。”

在跟帖里面，有个匿名用户的回答得到了500多个赞，以及500多条评论，他声称自己从50多个平台贷到了十几万，在当地买房付了首付，而且坚持欠钱不还。55家网贷共计187000元，撸出在本地首付买了房。现在和家人亲戚坦白，都支持不还，已经逾期600多天了，亲戚朋友没有笑话我的，都咨询怎么贷的。

而趣店CEO罗敏回应质疑时，一句“过期不还钱一律不催，就当福利送”的话更在网上掀起轩然大波。而随着讨论的深入，主要由“职业黑”和“羊毛党”组成的现金贷地下江湖渐渐浮出水面。对于平台来说，初期的发展难免会和羊毛党产生瓜葛，而由高额羊毛吸引来的部分羊毛党也在“薅羊毛”的过程中发现了“商机”，与部分居心不良的人组成了“职业黑”这一群体。

两大群体的出现，不仅仅会加速现金贷平台的失血速度，更会制造大量虚假信息混淆舆论，对整个现金贷领域的成长带来极为不利的影响。

风控才是根本

互联网现金贷在风控上较为宽松，用户只需要在线提交个人信息，包括个人的身份证、手机号，就可以相对容易地获得贷款。对易用性和便利性的追求，让现金贷平台不得不放松风控，从而承担较大的风险。早在1996年，美国就出现了现金贷公司Nextcard，他们主打在线借贷，包括在线获客、在线风控、在线放贷，以网络信用卡自居，用户一度破百万，成为明星创业企业。但好景不长，仅仅过了6年，Nextcard就因为风控乏力、坏账过高，最终申请破产。因为当时没有足够的数据积累，全在线风控只能是看起来很美。

现金单业务一直居高不下的坏账率/不良率也是众多银行迟迟不愿大力推动该业务的重要原因，而现金贷平台想要做好风控，除通过科技技术手段，综合控制风险外，更多中小现金贷平台都倾向以冲抵坏账的风险。

然而，业内普遍认为，在高利率的刺激下，极速增加的现金贷资产证券化（ABS）规模容易导致联动违约；此外，现金贷ABS的底层资产良莠不齐，借款短期化，共贷率很高，也隐藏巨大风险；再加上ABS等金融衍生工具只能分散和转移风险，并不能消除风险，所以应当及时限制现金贷ABS的规模，以避免引发美国次贷危机那样的系统性风险。

互联网信用体系的构想

短期、高频的特点决定现金贷很难以居民个人征信为参照，尤其是小额逾期问题如果也频繁记录计入居民个人征信数据的话，多少有些得不偿失，而以蚂蚁信用为代表的互联网征信系统成为众多现金贷平台风控的关键。

从产品形态上而言，现金贷其实并不是一个独有的现象，而是国内互联网金融产业发展到一定程度，在线上大数据处理和信用处理能力达到一定水平后进行的一种传统金融微创新。有着大数据和云计算做技术支撑，再加上腾讯征信有限公司、芝麻信用管理有限公司等从事互联网征信业务探索的机构，完全可以构建一个互联网信用体系，让现金贷放贷有所依据，降低不良/坏账率的同时，也能够合理控制利率，从而实现整个领域的健康成长。

用牌照规范市场

相对于互联网征信体系，规范现金贷市场更直接有效的手段无非是牌照。现在大家指责的现金贷，准确说其实是非持牌平台。对于持牌的现金贷业务，比如银行信用卡业务，或者持牌消费金融公司，即使利息也不低，大家也少有争议。因为它们持牌，受到的监管也多。但非持牌现金贷平台不同，监管的缺失让其大肆进行掠夺性借贷，也扰乱了整个现金贷领域。

持牌经营和牌照市场化运作，让现金贷处于合理监管之下，才能让整个现金贷市场健康成长。而美国已经开始了针对现金贷的监管尝试。9月份，CFPB首次给一家金融科技公司upstart签署了无异议函，鼓励他们用大数据分析进行风控。10月份，CFPB出台新规，要求现金贷平台放贷前，需评估借款人是否有能力还款，避免借款人过度负债。

面对刚需，现金贷产品显然不可能凭空消失，而与其让其在灰色地带跳舞，不如光明正大活在阳光下。